财语陆/平保淨利润转正 宜趁调整吸纳\陈永陆

　　图：平保（02318）

　　内地领先保险集团平保（02318）坚持“综合金融＋医疗养老”战略，财趁调深化科技驱动和服务创新，语陆永陆一直在实现稳健经营。平保热点洞察今年上半年尽管淨利润受非经营性因素影响出现下滑，淨利但营运利润保持正增长，润转寿险及健康险新业务价值（NBV）更录得强劲增长，正宜整吸彰显了集团的纳陈核心竞争力和发展韧性。平保上半年实现归属于母公司股东的财趁调营运利润777.32亿元，同比增长3.7%，语陆永陆主要得益于集团多渠道高质量发展和成本优化。平保第一季度营运利润增长2.4%，淨利热点洞察而第二季度则加速至4.9%，润转显示出经营动能逐步增强。正宜整吸营运利润作为剔除投资波动和一次性因素的纳陈核心指标，更准确地反映了集团的财趁调经营效率和盈利能力。上半年归属于母公司股东的淨利润为680.47亿元，受多项非经营性因素拖累，包括平保好医生併表的一次性影响（约-34亿元）和可转债重估等。然而，第二季度淨利润已转正，同比增长8.2%，显示出复苏迹象。

　　平保的寿险及健康险业务是上半年最大亮点，新业务价值达223.35亿元，同比增长39.8%。分季度看，第一季度增长35%，第二季度更达47%，反映出代理人渠道优化、银保渠道爆发式增长以及医疗养老生态圈的赋能。新业务价值率同比上升9.0个百分点，代理人渠道人均新业务价值增长21.6%，银保渠道新业务价值增长168.6%。平保下半年将继续落实“聚焦主业、增收节支、改革创新、防范风险”方针，推动数字化转型和“三省”服务。面对产品同质化和竞争加剧，集团的服务差异化和科技优势将成为关键竞争力。今年以来我一直推荐此股，其股价亦表现出色，近日调整实属长线吸纳的好机会。

　　（作者为独立股评人）

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